Instrumenty kontroli kredytowej stosowane przez RBI

1. Polityka stopy bankowej:

Od samego początku istnienia Banku Rezerw Indii (1935) do listopada 1951 r. Stopa bankowa pozostała niezmieniona na poziomie 3 szt.

Jednak od tego czasu był podnoszony od czasu do czasu. Stopa bankowa pozostała praktycznie nieoperacyjna w latach 1981–1991, ponieważ RBI ustaliło ją na poziomie 10 szt. W okresie 1981–91.

Został podniesiony do 11 szt. W dniu 3 lipca 1991 r. I do 12 szt. W październiku 1991 r. W celu ograniczenia podaży pieniądza i zmniejszenia płynności, kredytu, a tym samym zagregowanego popytu.

Poleganie na oprocentowaniu banku ze strony RBI zostało znacznie zmniejszone. Na początku 1997 r. Stwierdziliśmy rygorystyczny wzrost monetarny, a także pewien rodzaj „recesji” w branżach. Widząc to, RBI w czerwcu 1997 r. Obniżyło stopę bankową z 12 szt. Do 10 szt. W dwóch etapach. Ponownie w kwietniu 1998 r. Stopa banku została obniżona do 9 szt., 8 szt. W marcu 1999 r. I 7 szt. W kwietniu 2000 r. W lutym 2001 r. Wzrosła do 7, 50 szt.

Ponieważ osiągnięto pewien rodzaj stabilności cen, RBI od czasu do 2001 r. Obniżała stopę bankową. W kwietniu 2003 r. Stawka bankowa została obniżona do 6 szt. Jednak od 2003 r. Do chwili obecnej (tj. Ze stycznia 2009 r.), stopa bankowa pozostała bez zmian na poziomie 6 szt

W rzeczywistości RBI kładzie mniejszy nacisk na stopę bankową i bardziej polega na stopie repo i odwróconej stopie repo. Stopa repo to stopa, według której banki komercyjne zaciągają pożyczki od RBI poprzez zdeponowanie papierów wartościowych, natomiast stopa repo to stopa, według której RBI sprzedaje papiery wartościowe bankom komercyjnym. Wzrost stopy repo oznacza kontrolę nad podażą pieniądza.

W listopadzie 2006 r. Stopa repo została podniesiona do 7, 25 szt. I do 7, 75 szt. W październiku 2007 r., Co ma na celu zmniejszenie płynności gotówki, aby można było ograniczyć obecne tendencje inflacyjne. W kwietniu 2008 r. Zarówno stopa repo, jak i stopa repo były niezmienione na poziomie odpowiednio 7, 75 szt. I 6 szt.

Drugi kwartał bieżącego roku obrotowego 2008-2009 to brzydka głowa wysokiej dawki inflacji z rekordowym wzrostem cen ropy naftowej (147 USD za baryłkę), globalnym wzrostem cen produktów spożywczych. We wrześniu 2008 r. Indyjska gospodarka odnotowała stopę inflacji wynoszącą prawie 13 szt. RBI musiało interweniować na rynku pieniężnym, aby ograniczyć nadwyżkę płynności. Następnie podniósł wskaźnik repo do 8, 5 szt. W czerwcu 2008 r. I do 9 szt. We wrześniu 2008 r. Jednak stopa repo była utrzymywana na poziomie 6 szt.

W kontekście tendencji recesyjnych w sektorze bankowym, na rynku akcji itp. W połowie października 2008 r. RBI obniżyło stopę repo do 8 szt. W dniu 20 października 2008 r. Ponieważ środki te uznano za nieodpowiednie w obliczu rosnącego krachu gospodarczego w Indiach RBI nadal obniżał stopę repo do 6, 5 szt. w grudniu 2008 r. i ponownie obniżył ją do 5, 5 szt. 2 stycznia 2009 r. Podobnie, odwrotna stopa repo została zmniejszona z 6 szt. w październiku 2008 r. do 5 szt. w grudniu 2008 r. i ponownie do 4 szt. w dniu 17 stycznia 2009 r.

2. Operacje otwartego rynku (OMO):

Ustawa RBI upoważniła bank do kupowania i sprzedawania rządowych papierów wartościowych, bonów skarbowych, innych zatwierdzonych papierów wartościowych i krótkoterminowych bonów komercyjnych. Jednak przepis ten miał bardzo niewielki cel, głównie ze względu na brak zorganizowanego rynku rachunków w kraju. Ponadto większość rządowych papierów wartościowych w Indiach jest w posiadaniu inwestorów instytucjonalnych, w szczególności banków komercyjnych i firm ubezpieczeniowych.

W związku z tym transakcje RBI w odniesieniu do operacji otwartego rynku są w dużej mierze ograniczone do nich. Jednak RBI nie używa go jako broni antyinflacyjnej. Po reformach gospodarczych RBI szeroko podejmowało działania polegające na zamianie jednej pożyczki na inną.

Oznacza to, że ten instrument został reaktywowany przez RBI. Aktywne wykorzystanie OMO miało miejsce w latach 1993-95 w celu ograniczenia tendencji inflacyjnych. RBI musiało pozbyć się rządowych papierów wartościowych ze swojego portfela za pośrednictwem OMO.

3. Wskaźnik rezerw gotówkowych (CRR):

Jest to bardzo ważny i skuteczny instrument kontroli kredytowej. RBI skorzystało z tego instrumentu po raz pierwszy w 1960 r., Kiedy nastąpił gwałtowny wzrost cen towarów.

Ta technika kontroli kredytowej była bardzo często stosowana w ostatnich latach w celu ustabilizowania cen. W czerwcu 1970 r. Został zwiększony do 5 szt. Ponieważ ten środek nie przyniósł niezbędnych wyników, wskaźnik rezerw gotówkowych ponownie wzrósł do 7 szt. We wrześniu 1973 r.

Ze względu na ogromny wzrost płynności w gospodarce z czasem wskaźnik ten był podnoszony od czasu do czasu. Zgodnie z zaleceniami Komitetu Narasimham rząd postanowił obniżyć CRR do poziomu poniżej 10 szt. W okresie czterech lat. Do stycznia 1997 r. CRR został obniżony do 10 szt., Zgodnie z sugestią Komitetu Narasimham. CRR został jeszcze bardziej zmniejszony z 10 szt. Do 9, 5 szt. W listopadzie 1997 r. I ponownie podniesiony do 11 szt. W sierpniu 1998 r. W celu zmniejszenia płynności.

Od tego czasu RBI regularnie ją zmniejsza, gdy tylko osiągnięta zostanie stabilność poziomu cen. Został obniżony do 4, 50 szt. W 2002-03 i ponownie podniesiony do 5, 50 szt. W styczniu 2007 r. Wraz ze wzrostem ceny ropy i niskimi opadami deszczu.

Od tego czasu obserwujemy wzrost CRR prawie regularnie, obserwując wysoki wzrost cen. CRR podniesiono do 8 szt. W maju 2008 r. I ponownie do 8, 25 szt. W maju 2008 r., Bez oznak spadku inflacji. Aby kontrolować nadwyżkę płynności, RBI podniosło CRR do 8, 75 szt. W lipcu 2008 r. I do 9 szt. We wrześniu 2008 r., Aby sprawdzić wysoką stopę inflacji wynoszącą prawie 13 szt.

Tymczasem pod koniec września 2008 r. Amerykańska gospodarka pogrążyła się w głębokiej recesji, chociaż jej oznaki były widoczne przynajmniej od marca do kwietnia 2008 r. Wpływ ten odczuli największe gospodarki świata na przełomie września i października. Rząd USA i wiele innych rządów Europy, Chin, Japonii itd. Podjęły szereg drastycznych środków w celu podjęcia wspólnych działań. Taki kataklizm miał także miejsce na indyjskim rynku akcji. Ceny akcji spadły do ​​rażąco niskiego poziomu, zagrażając w ten sposób morale inwestorów.

RBI oszacowało, że sektor bankowy głoduje płynnością w wysokości co najmniej Rs. 90 000 crore. Aby zapobiec dalszemu osłabieniu zaufania inwestorów i sektora bankowego, RBI zdecydowało natychmiast, i to bez wahania, podjąć natychmiastowe działania, aby wyjść z kryzysu. Zastosował najbardziej „bezpośrednią” metodę instrumentu kredytowego, aby zwiększyć płynność w sektorze bankowym i funduszach wspólnego inwestowania.

Po pierwsze, obniżył CRR z 9 szt. Do 8, 50 szt. 6 października i do 7, 50 szt. 10 października, aby napełnić płynność Rs. 60 000 crore w bankach. Ponieważ jednak nie można było zapobiec spadkowi na rynku akcji w pożądanym kierunku, 14 października dokonano dalszego obniżenia CRR do 7 szt., Aby zapewnić dodatkowe pieniądze na Rs. 40 000 crore w branży bankowej.

RBI wstrzyknęło Rs. 125, 000 crore w gospodarce, ale nie udało się sprawdzić wyjścia zagranicznych inwestorów instytucjonalnych z rynku akcji, co spowodowało spadek Sensex poniżej 10 000 marek w dniu 17 października 2008 r. Tymczasem tendencje recesyjne pogłębiły się.

Aby zwiększyć płynność, RBI obniżyło CRR do 5, 5 szt. W listopadzie 2008 r. I do 5 szt. W styczniu 2009 r. Będziemy musieli poczekać na przyszłą datę, aby uzyskać pożądane wyniki. Jednak tylko jedną dobrą rzeczą, która jest widoczna, jest to, że stopa inflacji wykazuje pewien rodzaj tendencji spadkowej. Do końca stycznia 2009 r. Liczba ta spadła do mniej niż 6 sztuk.

4. Ustawowy wskaźnik płynności (SLR):

Oprócz wymogów dotyczących rezerw gotówki (CRR), które wszystkie banki komercyjne muszą spełnić z RBI, Ustawa o regulacji bankowej z 1949 r. Mówi, że banki są zobowiązane do inwestowania określonej ilości złota oraz nieobciążonych rządowych i innych zatwierdzonych papierów wartościowych jako rezerwy wtórnej. Nazywa się to lustrzanką.

Jednak od 1970 r. RBI podnosi go stopniowo, a banki go przestrzegają. W kwietniu 1990 r. Został podniesiony do 38, 5 szt. Motywem podniesienia poziomu SLR w ciągu ostatnich kilku lat była chęć zmobilizowania jeszcze większych zasobów poprzez tzw. Pożyczki rynkowe na wsparcie budżetów centralnych i państwowych.

Zgodnie z zaleceniami Komitetu Narasimham, lustrzanka została obniżona do podłogi wynoszącej 25 szt. (Październik 1997 r.). W wyniku nowelizacji ustawy o regulacji bankowej w 2007 r. Usunięto ustawową dolną granicę 25 szt., A RBI uzyskało swobodę w ustalaniu SLR na niższym poziomie. W związku z tym od 1 listopada 2008 r. Podstawa lustrzanki została zmniejszona do 24 szt

5. Selektywna kontrola kredytowa (SCC):

RBI zastosowało tę metodę do regulacji przepływu kredytów w poszczególnych gałęziach działalności gospodarczej, a tym samym do sprawdzenia niewłaściwego wykorzystania kredytów.

Banki komercyjne nie mogą udzielać kredytów na spekulacyjne gromadzenie takich towarów przez handlowców. To jest główny nacisk selektywnych kontroli.

SCC po raz pierwszy wprowadzono na początku 1956 r. Jako część polityki RBI dotyczącej „kontrolowanej ekspansji”. Zazwyczaj SCC obejmuje następujące towary: ziarna żywności, główne nasiona oleiste i oleje roślinne, bawełnę i kapas, cukier, gur i khandsari, tkaniny bawełniane, w tym przędzę bawełnianą, włókna i przędzę sztuczną oraz tkaniny wykonane z włókien chemicznych ( łącznie z zapasami w toku) ”.

W latach 1994–95 nie wprowadzono żadnych zmian w selektywnych kontrolach kredytowych nałożonych przez RBI na istotne towary wrażliwe na cenę. W kwietniu 1996 r. Nastąpiła ogólna liberalizacja selektywnej kontroli kredytowej zaliczek bankowych na niektóre wrażliwe na cenę niezbędne towary.

Jedną z form selektywnej kontroli kredytowej wprowadzonej w 1965 r. Był system autoryzacji kredytu. W celu uwolnienia i deregulacji systemu finansowego RBI zniosło ten program w 1998 r. RBI nie polega już na tej technice kontroli kredytowej.

 

Zostaw Swój Komentarz